Кобзова М.Е.
ОСНОВНЫЕ ФУНКЦИИ БАНКА РОССИИ ПО РЕГУЛИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОЙ СФЕРЫ ЭКОНОМИКИ
М.Е. Кобзова, студент 3 курса бакалавриата юридического факультета Саратовской государственной юридической академии
Аннотация. В статье рассматриваются основные функции Банка России, его влияние на все происходящие экономические процессы в стране. Также говорится о роли ЦБ РФ в нынешних условиях.
Ключевые слова: Банк России, кредитные организации, некредитные организации, экономика, функции.
Банк России (ЦБ РФ) – особый публично-правовой институт со своим специфическим конституционным статусом, имеющий широкий спектр полномочий в сфере регулирования финансового сектора экономики [1]. Данная статья посвящена функциям Центрального банка Российской Федерации, которые оказывают наиболее сильное влияние на финансовую сферу.
Статьей 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии и в качестве основной функции – защита и обеспечение устойчивости рубля – денежной единицы в РФ [2]. Дискуссионным остается вопрос о реализации основной функции ЦБ РФ, которая закреплена конституционно. Россия является страной с экспортной экономикой, ориентированной на другие рынки, но никак не на национальный рынок. То есть, чем дешевле рубль по отношению к другим валютам, тем выгоднее экспортерам (таким, например, гигантам, как ПАО «Газпром», ПАО НК «Роснефть», являющимися крупнейшими налогоплательщиками, чьи налоги поступают в бюджеты разных уровней) поставлять продукцию в другие страны, получая доходы в иностранной валюте и неся расходы в рублях. Стоит отметить, что нефтегазовые доходы играют существенную роль при формировании федерального бюджета. Так, в соответствии с проектом федерального бюджета на 2021 год, бюджет должен был получить около 6 триллионов рублей при общем объеме бюджета в 21,5 триллиона рублей, то есть нефтегазовые доходы составляют около 28-30 процентов от общей массы доходов бюджета. До недавних пор бурная деятельность ЦБ РФ была основана на осуществлении валютных операций. Он скупал поступающую в страну валюту и накапливал эту валюту, которая в зависимости от ситуации называлась «валютными активами Банка России» или «валютными резервами Российской Федерации», тем самым создавая искусственный дефицит иностранной валюты в угоду экспортерам, обесценивая рубль. Самое главное, что такая скупка валюты была одновременно механизмом эмиссии российских рублей. Таким образом, Центральный банк скупал ценные бумаги иностранных государств (в особенности активно недружественных стран, вкладываясь в их экономику), золото, валюту других стран, скопив на начало 2022 года золотовалютные резервы по разным оценкам в размере 600 миллиардов долларов США [3]. Также стоит отметить, что в результате санкций по некоторым оценкам были заморожены активы на около 300 миллиардов долларов США. Бездействие ЦБ РФ по выводу активов из недружественных стран сложно назвать «осуществлением эффективного управления золотовалютными резервами Банка России», как это указано в качестве одной из функций Центрального банка РФ в статье 4 ФЗ «О Центральном банке РФ».
Центральный Банк РФ – регулятор, который имеет право изменять ключевую ставку, что является важнейшей его функцией, так как учетная ставка ЦБ РФ влияет непосредственно как на финансовую сферу, так и на экономику в целом, так как проценты по кредитам и по депозитам в коммерческих банках напрямую зависят от ключевой ставки ЦБ РФ. Таким образом, чем меньше процентная ставка ЦБ РФ, тем привлекательнее и доступнее становятся кредиты для населения в целях приобретения товаров и услуг и для бизнеса в целях развития производства и прочих нужд, что в условиях рыночной экономики является важнейшим фактором. Также ключевая ставка является важнейшим инструментом «удорожания денег» для борьбы с инфляцией – устойчивым процессом повышения цен на товары и услуги в экономике. Однако стоит рассмотреть таргетирование инфляции- денежно-кредитную политику, при которой Центральный банк следует четкому целевому показателю уровня инфляции на среднесрочную перспективу и объявляет этот целевой показатель инфляции общественности. В России Банк России поддерживает инфляцию вблизи целевого уровня — 4%. Инфляция с 2010 года не превышала данный уровень с 3 квартала 2017 года по 4 квартал 2018 года и с 3 квартала 2019 года по 3 квартал 2020 года [4] Также ключевая ставка играет важную роль в сфере государственного долга. Существуют облигации федерального займа, чья ставка купона привязана к рыночной ставке RUONIA, то есть непосредственно к ключевой ставке Центрального банка РФ. Соответственно, чем выше ключевая ставка Центрального банка РФ, тем дороже обходится федеральному бюджету содержание государственного долга.
Также важнейшей функцией Центрального банка РФ является процедура санации кредитной организации – комплекс мер, направленных на улучшение финансового положения кредитной организации, которые позволяют избежать ее банкротства. В качестве примера стоит привести финансовое оздоровление банка «ФК Открытие», начатое в августе 2017 года и завершившееся 2 июля 2019 года. Данная процедура необходима для предотвращения банкротства кредитной организации, что могло привести к негативным последствиям в финансовом секторе, а также подрыве доверия пользователей банковских услуг. В процессе санации банка «ФК Открытие» была введена временная администрация, работа правления была приостановлена, совет директоров и собрание акционеров продолжили функционировать в особом режиме. входили следующие задачи:
- выплата долга Банку России;
- докапитализация банка;
- оказание необходимой финансовой помощи дочерним компаниям;
- расчистка баланса от непрофильных и «токсичных» активов.
Определен перечень некредитных организаций, которые также подчиняются нормам Центрального Банка и подконтрольны ему. В этот перечень включены 19 видов деятельности (полный перечень указан в статье 76 ФЗ «О Центральном банке РФ»).
Так, например, 24 февраля Центральный банк РФ в связи со сложившейся ситуацией на финансовом рынке (а именно обрушение российского фондового рынка, рынка акций и облигаций непосредственно, падения индекса RTS более чем на 50 процентов, что могло привести к краху всей финансовой системы РФ, потере денежных средств огромной части населения, так как на октябрь 2022 года число зарегистрированных физических лиц на Московской бирже составляло 22,2 миллиона человек) и в целях обеспечения защиты прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках, снижения рисков и ограничения чрезмерной волатильности Банк России предписал брокерам с 24 февраля 2022 года и до отмены указанных предписаний приостановить короткие продажи на биржевом и внебиржевом рынке. Также в этот день неоднократно останавливались торги на биржевом рынке [5].
Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что Центральный банк Российской Федерации способен радикальным образом влиять на финансовый сектор экономики, однако, если провести сравнение между некоторыми закрепленными законодательно функциями Центрального банка РФ и реализацией на практике закрепленных норм, возникает явное противоречие.
Использованные источники:
- Растеряева, Т. В. Финансовый рынок: регулирование в условиях санкционного ограничения / Т. В. Растеряева, Т. Ю. Киселева // Экономика и предпринимательство. 2022. № 1(138). С. 665-667.
- Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, ободренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020) [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28399/.
- Международные резервы Российской Федерации // Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrrf_7d/.
- Ключевая ставка Банка России и инфляция // Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://cbr.ru/hd_base/infl/.
- Банк России вводит запрет коротких продаж на российском финансовом рынке // Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] URL: https://cbr.ru/press/event/?id=12712.